미국 증시와 금리 정책 전망

미국 증시, 관세 폭풍 속 혼조세 마감

최근 미국 증시는 변동성이 큰 하루를 보냈습니다. 트럼프 행정부의 관세 정책 발표와 그에 따른 각국의 보복 조치 예고로 투자 심리가 위축되며 다우존스 산업평균지수는 하락, 나스닥 종합주가지수는 상승으로 마감하는 혼조세를 나타냈습니다.

다우지수는 장중 한때 2% 넘게 하락했지만, 이후 낙폭을 줄이며 마감했습니다. 나스닥은 장중 반등에 성공했지만, 장 막판 상승폭을 일부 반납했습니다. S&P 500 지수 역시 소폭 하락했습니다.

이러한 혼조세는 트럼프 대통령의 관세 부과 결정이 주요 원인으로 작용했습니다. 미국은 중국, 캐나다, 멕시코에 대해 관세를 부과하겠다고 발표했고, 이에 각국은 즉각 보복 관세로 맞대응했습니다.

캐나다는 약 300억 캐나다 달러 규모의 미국산 수입품에 25%의 보복 관세를 부과할 예정이며, 멕시코 역시 보복 관세를 예고했습니다. 중국은 미국산 농축산물에 대한 보복 관세를 최고 15%까지 부과하겠다고 밝혔습니다.

관세 전쟁이 현실화되면서 글로벌 경제 성장 둔화에 대한 우려가 커지고 있습니다. 특히, 미국 경제는 그동안 다른 국가들과 달리 예외적인 성장세를 보여왔지만, 이번 관세 전쟁으로 인해 둔화 또는 침체에 빠질 수 있다는 전망도 나오고 있습니다.

이러한 상황 속에서 투자자들은 안전 자산으로 눈을 돌리고 있습니다. 금 가격은 상승세를 이어가고 있으며, 달러 가치는 하락하고 있습니다.

한편, 우크라이나 젤렌스키 대통령은 백악관과의 갈등 상황에 대해 유감을 표명하며, 트럼프 대통령과의 관계 개선을 희망했습니다. 젤렌스키 대통령은 미국과의 협력을 통해 지속 가능한 평화를 이루기를 바란다고 밝혔습니다.

금리 인하 기대감 속 연준의 고민

관세 전쟁으로 인한 경기 둔화 우려가 커지면서 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성도 높아지고 있습니다. 채권 시장은 이미 올해 연준이 3차례 금리를 인하할 것이라는 전망을 반영하고 있습니다.

하지만 연준은 인플레이션 상승 가능성을 주시하며 신중한 입장을 보이고 있습니다. 트럼프 행정부의 관세 정책이 장기화될 경우, 미국의 수입 물가가 상승하고 이는 인플레이션 압력으로 작용할 수 있습니다.

뉴욕 연방준비은행 총재는 관세 정책이 물가에 미치는 영향에 대해 불확실성이 많다고 언급하며, 인플레이션 기대치를 주의 깊게 지켜보고 있다고 밝혔습니다.

만약 인플레이션이 예상보다 높아질 경우, 연준은 금리 인하에 신중을 기할 수밖에 없습니다. 현재 미국 경제는 2018년 트럼프 행정부 당시보다 좋은 상황이며, 인플레이션도 높은 수준이기 때문에 연준은 당장 금리 인하를 서두를 필요가 없다는 입장입니다.

이처럼 연준은 경기 둔화와 인플레이션이라는 두 가지 요인 사이에서 균형을 맞춰야 하는 어려운 상황에 놓여 있습니다. 연준의 금리 정책 결정은 앞으로 미국 증시와 경제에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

주요 기업 동향

엔비디아는 인공지능(AI) 칩 불법 유통 보도와 관세 협약 악재에도 불구하고 장중 저가 매수세가 유입되며 상승 마감했습니다. 테슬라는 지난 2월 중국 내 자동차 판매량이 급감했다는 소식에 주가가 하락했습니다. 반면, TSMC는 대규모 미국 투자 발표에 힘입어 주가가 상승했습니다.

한편, 베스트바이는 호실적에도 불구하고 관세 불확실성으로 인해 주가가 하락했으며, 타겟 역시 실적은 좋았지만 연간 수익률 전망 축소로 주가가 하락했습니다. 사이버 보안 회사 옥타는 실적 호조와 함께 주가가 상승했습니다.

원자재 시장 동향

국제 유가는 OPEC+ 증산 발표와 관세 시행, 중국 추가 관세 인상 등으로 하방 압력을 받고 있습니다. WTI는 보합권에서 등락을 반복하고 있으며, 브렌트유는 하락세를 이어가고 있습니다. 천연가스는 지정학적 리스크와 공급 부족 우려로 급등했습니다.

구리는 중국 제조 지표 호조에도 불구하고 미국 추가 관세 확정으로 하락했으며, 금은 달러 약세와 관세 정책 우려로 상승했습니다.

향후 전망 및 투자 전략

전문가들은 관세 전쟁이 장기화될 경우, 글로벌 경제 성장 둔화가 불가피하며, 이는 기업 실적 악화와 투자 심리 위축으로 이어질 수 있다고 경고합니다.

따라서 투자자들은 변동성이 커진 시장 상황에 대비하여 리스크 관리에 만전을 기해야 합니다. 안전 자산 비중을 늘리고, 옥석 가리기를 통해 장기적인 성장 가능성이 높은 기업에 투자하는 전략이 필요합니다.

또한, 연준의 금리 정책 변화에 주목하며, 금리 인하 가능성을 염두에 두고 투자 포트폴리오를 조정하는 것도 고려해볼 수 있습니다.

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